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(原标题:【投资视角】启示2024:中国洗衣液行业投融资及兼并重组分析(附投融资汇总、重点建设项目和兼并重组等))
行业主要上市公司:蓝月亮集团(6993.HK);宝洁(PG.N);联合利华(UNA.AS);红棉股份(000523.SZ);拉芳家化(603630.SH);两面针(600249.SH)等
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本文核心数据:洗衣液行业通融资规模;代表性企业融资事件;兼并重组
1、近年国内洗衣液行业投融资规模不断下滑,发展面临阻力
世界上第一款洗衣液诞生于1956年,至今有近70年的历史,国内洗衣液市场从2009年开始逐渐发展起来,经过十五年的激烈竞争,行业发展格局也相对稳定,近年来投融资事件和金额出现双双下滑的局面。根据IT桔子数据库,2019-2021年洗衣液行业每年平均投融资事件12.7起,平均投资金额为14.31亿元,而2022年至2024年6月,国内洗衣液行业每年平均投融资事件降为5.2起,平均投资金额降至2.796亿元。2024年上半年我国网络直播行业融资规模仍持续减小,融资事件共3起,同比下降25%,融资金额共0.9亿元,同比下降33.82%。
2、洗衣液投融资处于转型阶段,单笔融资额缩水,投资轮次仍集中在早期
从单笔融资金额来看,2019平均单笔融资金额尚有近2亿元水平,2020年大跌至0.59亿元,随后两年时间缓慢上涨,而之后2023年又迅速滑落至0.28亿元,2024上半年平均单笔融资金同比下降11.76%,反映出市场对洗衣液行业投资热情减弱,持谨慎态度。
从洗衣液行业的投资轮次分析,该行业融资轮次仍然集中在早期阶段,B轮及B轮之后的融资较少,战略融资近来年也不断减少。根据前文的分析,2021年以来洗衣液行业的融资事件、融资金额、平均单笔融资金额都呈下降趋势,整体融资规模减小表明投资公司对该行业未来发展前景并不看好,但结合轮次分析来看,早期轮次创业公司融资事件占比较大,反映出行业尚有处于“风口”的机会。
3、洗衣液行业投融资集中在北上广
从洗衣液行业的企业融资区域来看,洗衣液行业发展具有显著的地区特征,不同地区融资状况差异很大。新冠疫情期间以来,北京市和广东融资企业最多,2020-2024上半年累计融资事件都为9起,其次是上海的8起,2020-2024上半年的投融资事件,这三个地区累计占比全国69.23%。此外,2024年上半年洗衣液行业国内仅有的3起融资事件中,分别在上海、广东和山东地区,可见洗衣液行业投融资区域集中度之高。
4、洗衣液行业投融资方向近年来从服务转为产品制造上
2023年-2024上半年洗衣液行业的主要投融资事件如下所示:
从2021-2024上半年融资企业的主营经营业务得知,企业定位主要分为两类,一类是关于洗衣液的生产制造,另一类是洗护相关服务。从投资热点上看,洗护服务融资明显减少,2021年尚有6起融资事件,近两年半时间里仅有2起,由此可见,即便随着居民消费转型升级,但在洗衣液行业中,市场仍对技术本身更为重视。
此外,在洗衣液生产品品类上,针对特定用户群体的专用洗衣液产品,例如针对宠物洗衣液、儿童洗衣液等,2023年来也并未获得资本青睐,可见投资者更看重针对普通用户这一最大群体的消费者。
5、洗衣液行业的投资者以投资类企业为主
根据对洗衣液行业投资主体的总结,目前洗衣液行业的投资主体以资本类组织机构为主,占比高达75.63%,代表性投资主体有红杉中国、冲盈资本、鸥翎投资等;实业类的投资主体有百度、小米集团、卡伊妮洗衣等。
6、洗衣液行业的产业投资基金稀缺
洗衣液作为一种具体的家居用品,不仅是洗涤行业产品的一种,也可以归类为家居清洁行业,通过在中国证券投资基金业协会中搜索日化品,我们找到两家代表性投资管理有限公司。
7、洗衣液企业横向收购扩大规模成主流
2010-2020年间中国洗衣液行业经过激烈竞争,经过多轮整合,近年来兼并重组事件较少,从行业整体角度看,目前兼并重组的类型主要为中游企业横向收购扩大规模。
8、洗衣液行业投融资及兼并重组总结
当前我国洗衣液行业投融资目前处于“寒冬”阶段,近年来投融资数量和金额显著下降,投融资主要集中在北京、广州和上海地区,以资本类投资机构为主进行行业投资,但缺少行业相关基金。从并购角度上看,大多是通过中游并购重组扩大规模。